På silikonemarkedet i juli 2025 er den utilstrækkelige støtte fra efterspørgselssiden og forskellene i mentalitet blandt opstrøms og nedstrøms virksomheder blevet de centrale modsigelser, der begrænser industriens udvikling. Denne situation dannes ved sammenvævning af flere faktorer. Det har ikke kun den direkte virkning af kortsigtede markedssvingninger, men afspejler også de dybt siddende strukturelle modsigelser i branchen.
Svag efterspørgselsside: De dobbelte motorer af fast ejendom og fotovoltaisk mangler tilstrækkelig momentum
Selvom data fra National Bureau of Statistics viser, at salgsområdet for nybyggede kommercielle boliger over hele landet faldt med 3,5% år til år i første halvdel af 2025, med tilbagegangen, der indsnævrer med 15,5 procentpoint sammenlignet med den samme periode sidste år, er ejendomsbranchen som helhed stadig i et svagt bedringsstadium. Som det største nedstrøms forbrugerfelt i silikone, har efterspørgslen efter bygningssætningsmidler, strukturelle klæbemidler osv. Ikke vist væsentlig forbedring. Silicone Sealant Enterprises vedtager generelt en "produktion, der er baseret på salg" -strategi, og inventaromsætningsdage er blevet udvidet til mere end 45 dage. Den fotovoltaiske sektor står også over for udfordringer. Polysilicon Enterprises opretholder en tendens til produktionsnedskæringer, og fremskridt med distribuerede projekter er langsom, hvilket har ført til en afmatning i vækstraten for efterspørgsel efter fotovoltaisk film. I henhold til industriens overvågning faldt det tilsyneladende forbrug af DMC (dimethylcyclosiloxan) i Kina med 2,3% måned til måned i juli 2025, hvilket bekræfter virkeligheden af svag terminal efterspørgsel.
Divergensen i mentalitet mellem opstrøms og nedstrøms: strategiske justeringer i spillet
Der er åbenlyse strategiske forskelle mellem opstrøms individuelle fabrikker og nedstrøms forarbejdningsvirksomheder. DMC -citatet for individuelle fabrikker i Shandong -regionen er lidt steget til 10.800 yuan pr. Ton, mens det i andre regioner forbliver på et højt niveau på 11.300 til 11.500 yuan pr. Ton og forsøger at lindre lagertrykket gennem prishåndtaget. Imidlertid er købsstrategierne for nedstrøms virksomheder blevet mere forsigtige. Råmaterialets lagerbeholdningsniveau for silikone-fugemassevirksomheder er faldet til en historisk lav og opretholder kun en 15-20 dages sikkerhedsbestand, og de har en klar modstand mod høje priser. Denne divergens er især fremtrædende i planlægningsdataene før salget: Individuelle fabrikker før salget af individuelle fabrikker nåede 85% i juli, men antallet af nye ordre-signeringer faldt med 12% måned til måned, hvilket afspejler manglen på tillid hos downstream-kunder på det fremtidige marked.
Strukturel modsigelse: Uoverensstemmelse med produktionskapacitet og fortjenesteinversion
Den dybt siddende modsigelse i branchen ligger i uoverensstemmelsen mellem kapacitetsudvidelse og opgradering af efterspørgslen. Fra 2023 til 2025 vil den indenlandske nye kapacitet af Organosilicon-monomerer overstige 2 millioner tons, men andelen af avancerede produkter er mindre end 30%, hvilket fører til en homogeniseret konkurrence blandt almindelige DMC-produkter. Bruttomarginalen for førende virksomheder såsom Dongyue-siliciummaterialer er faldet til 0,79%, og nogle små og mellemstore virksomheder har været i en tilstand af produktionssuspension. I mellemtiden er den teknologiske opgradering af nedstrøms virksomheder langsom, og situationen, hvor avancerede elektroniske klæbemidler og silikoneolie i medicinsk kvalitet er afhængig af import, er ikke ændret, hvilket yderligere komprimerer industriens fortjenstmargener.
The Breakthrough Path: Technology-Driven and Demand Reconstruction
Over for dødvandet undersøger industrien to gennembrudstier: den ene er at forbedre merværdien af produkter gennem teknologisk innovation. For eksempel har virksomheder som Hengxing -teknologi intensiveret deres forsknings- og udviklingsindsats på specielle harpikser til fotovoltaiske film. For det andet vil vi udforske nye applikationsscenarier. Efterspørgslen efter silikonematerialer i felter som nye energikøretøjer og 5G -kommunikation er vokset med en gennemsnitlig årlig sats på over 15%. I henhold til den nationale "dobbelte carbon" -strategi kan den kontinuerlige udvidelse af fotovoltaisk installeret kapacitet blive et vendepunkt for industrien. På kort sigt er det dog stadig nødvendigt at være årvågen mod risikoen for priskrig forårsaget af overkapacitet.
